ANB-BIA SUPPLEMENT

ISSUE/EDITION Nr 369 - 01/06/1999

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Kenya

Comment sauver l'industrie bancaire

by James Pod, Kenya, avril 1999

THEME = FINANCES

INTRODUCTION

Le Kenya connaît une crise dans le système bancaire
qui pourrait avoir des implications économiques et sociales
bien plus étendues et profondes que de la corruption

De 1984 à octobre 1998, 35 banques commerciales ont été mises en liquidation. C'est ensuite la Banque nationale du Kenya qui se trouva au bord de la ruine. Et tout le monde sait que la Banque commerciale du Kenya n'est pas solide non plus. Tout cela indique que le public ne dépose plus son argent dans les banques, montrant ainsi qu'il a perdu confiance dans le système bancaire du pays.

Au cours des ans, l'épargne intérieure au Kenya avait atteint plus de 70% du capital d'investissement. Aujourd'hui, on se demande si le gouvernement est encore capable de créer un climat qui encourage l'épargne. Une économie moderne requiert réflexion, discipline stricte et confiance dans le travail assidu des citoyens. Trouve-t- on l'un de ces facteurs dans le Kenya d'aujourd'hui? On sait aussi que lorsque le gouvernement intervient dans le secteur privé, c'est le meilleur moyen d'aller à la catastrophe. Et quand il essaie de contrôler les institutions financières du pays, c'est le meilleur moyen de faire s'effondrer tout le secteur.

Comment assurer le succès du secteur financier?

Le gouvernement doit assurer:

• - un cadre légal approprié, des droits de propriété bien établis et un système judiciaire efficace, qui garantissent le remboursement des prêts et le respect des obligations contractuelles;
• - un filet sécuritaire pour empêcher une crise des liquidités et aider à surmonter les chocs temporaires normaux du secteur financier;
• - un réglementation et une surveillance pour prévenir la collusion et la prise de risques excessifs: la Banque centrale du Kenya (CBK) en est l'agent principal;
• - un ajustement fiscal pour prévenir les dépassements de budget et de la dette intérieure, qui réduisent le crédit disponible pour les opérations du secteur privé et affectent les taux d'intérêt;
• - un environnement encourageant les emprunteurs potentiels - les investisseurs - et décourager ceux qui dépendent de subventions et ne respectent pas les règles.

Erosion des sauvegardes

Au cours de la crise, certaines, si pas toutes les sauvegardes citées plus haut se sont érodées. Le gouvernement semble avoir lâché le système monétaire. Une des fonctions du système bancaire est de recevoir l'épargne des petits épargnants et de la diriger vers les investisseurs. En retour, les secteurs financiers contrôlent la fiabilité des emprunteurs potentiels et les risques liés à un prêt. C'est le processus de médiation financière. Si ce processus est court-circuité par les politiciens et par le gouvernement, la médiation ne fonctionne plus. Cela ébranle les piliers du système monétaire dont dépend l'activité économique.

Dans les banques appartenant à l'Etat ou dans celles où il a de l'influence et où il est intervenu dans ce processus, le rôle de contrôle du secteur financier est remplacé par le patronage politique et les prêts deviennent des subventions. On a cru que l'Etat allait un jour soutenir ces banques. Mais les fonds sont allés à des personnes (consommation) ou à des parastataux (comme la Kenya Oil Corporation et le Bureau national des céréales), essentiellement improductifs, ou encore à des entreprises en faillite.

La crise actuelle - quelques faits

• - La plupart des prêts improductifs sont allés à des politiciens et à des personnes ayant des relations, sans tenir compte de leur fiabilité.
• - Ces sommes ont été empruntées sans l'intention de les rembourser. On les considérait comme des subventions. Dans la majorité des cas, il n'y a pas de garantie suffisante.
• - La plupart de ces prêts ne datent pas d'aujourd'hui. Le commissaire aux comptes a dû en avoir connaissance, tout comme les sociétés d'audit privées.

La CBK devait aussi le savoir, mais elle regardait ailleurs, manquant ainsi à ses devoirs. Qu'advient-il de l'obligation de déclaration des prêts improductifs? Pourquoi la CBK ne publie-t-elle qu'en temps de crise la liste de ceux qui ne remboursent pas? Peut-être est-ce sa façon de jeter l'éponge, et de reconnaître qu'elle ne peut plus gérer la situation, le pouvoir de ces débiteurs étant trop grand...

Les directeurs de ces banques connaissaient ces problèmes. Ils n'y ont pas mis fin, et n'ont pas cherché de solutions; ou bien ils avaient à faire à une clique de personnes trop puissantes, qui ne respectent ni les règles ni les lois du marché. Dans ces cas, ils ne peuvent pas diriger des banques. Et leur désigner des conseillers quand ils ont déjà échoué, c'est trop tard et n'aboutit à rien.

- L'Administration du marché des capitaux (CMA) connaît la situation des sociétés et des banques avant qu'elles reçoivent l'autorisation d'émettre des actions. Il n'y a pas longtemps, par exemple, cette administration a déclaré que la Banque nationale était une bonne valeur où investir. La CMA a trompé le public, et le Fonds national de sécurité sociale (NSSF) a acheté des actions de cette banque. Cela a tellement handicapé le NSSF qu'il ne peut plus jouer son rôle sur le marché de l'argent et être un pilier des prêts et des contrats à long terme. Cela fait naître la thèse d'une vaste conspiration qui a profité de l'information asymétrique dans le système.

Quelques solutions applicables

• - Le gouvernement devrait rester en dehors du secteur financier. Celui-ci ne se développera que si on respecte le professionnalisme. Actuellement, le gouvernement manque trop de crédibilité, de prévoyance et de discipline pour pouvoir participer à ce secteur.
• - La CBK ne devrait pas appliquer de façon sélective les règlements et la surveillance sur le secteur financier. La faillite d'une institution financière a des conséquences énormes sur l'économie et sur les autres banques. Elle entraîne un grand nombre de citoyens dans la pauvreté, surtout les petits épargnants qui soutiennent la croissance du secteur.
• - Il faut organiser un secteur financier avec des sauvegardes, créer la confiance chez les créanciers et atténuer l'extension d'effets contagieux sur les autres banques.
• - Le gouvernement ne devrait pas utiliser les fonds publics pour soutenir des banques en crise, car les revenus de l'Etat sont l'argent des contribuables.
• - Résoudre le problème de la dette intérieure. L'actuelle crise bancaire est en rapport avec elle. Jusqu'ici on ne s'est pas encore correctement attaqué à ce problème. La CBK fait baisser les taux d'intérêt en refusant les offres de Bons du Trésor à un moment où le secteur financier a trop de liquidités. Cela a réduit la marge de bénéfices de certaines banques et fait apparaître le problème interne de leurs prêts improductifs. La réduction de la dette intérieure du Kenya, si on la fait correctement, revitalisera la production et récompensera les gens qui travaillent dur dans ce pays.
  Actuellement, le gouvernement a trahi les Kényans en récompensant les paresseux!

END

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